# 工事竣工差等による運転資本悪化と営業キャッシュ・フロー流出｜不動テトラ（1813）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/1813/threads/2be37b44cbd8 企業ページ: https://komori.app/company/1813 ## 経過 - FY2019 顕在化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益の計上があったが、主に当該年度に竣工する工事の差から生じる運転資本の悪化や消費税の支払い増により4,230百万円の支出超過（前連結会計年度は12,682百万円の収入超過）となった。」 — 工事の竣工時期の差による運転資本悪化等が実際に発生し、営業活動によるキャッシュ・フローが4,230百万円の支出超過となった。 (https://komori.app/company/1813/filing/2018-fy) - FY2020-Q2 顕在化 「当第２四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益を2,336百万円計上したものの、買掛債務の減少及び売掛債権の増加等により2,905百万円の支出超過（前年同四半期は3,932百万円の支出超過）となった。」 — 利益を計上した一方、買掛債務の減少・売掛債権の増加等による運転資本負担が続き、営業キャッシュ・フローは2,905百万円の支出超過となった。 (https://komori.app/company/1813/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 顕在化 「これは、売掛債権（受取手形・完成工事未収入金等）・たな卸資産（未成工事支出金等）などが増加した一方で、工事の大型化に伴い工事立替金が増加したことや支払サイトの短縮に伴う買掛債務等の圧縮により運転資本が一時的に増加し、現金預金・有価証券が減少したことなどによるものである。」 — 工事大型化、支払サイト短縮、売掛債権・棚卸資産の増加などにより運転資本が一時的に増加し、現金預金・有価証券が減少した。総資産は前期末比28億33百万円減少した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2019-q3) - FY2020 顕在化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、主に工事の長期大型化により、工事立替金が増加していくサイクルが継続したことや支払サイトの短縮により運転資本が増加したことなどで4,659百万円の支出超過（前連結会計年度は4,230百万円の支出超過）となった。」 — 工事の長期大型化、売掛債権回収の長期化、支払サイト短縮による運転資本負担が続き、営業キャッシュ・フローは2期連続の支出超過となった。 (https://komori.app/company/1813/filing/2019-fy) - FY2021-Q2 対処 「当第２四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益1,902百万円の計上や売上債権の減少等により9,189百万円の収入超過（前年同四半期は2,905百万円の支出超過）となった。」 — 売上債権の減少等により営業キャッシュ・フローは9,189百万円の収入超過となり、前期から続いていた運転資本負担による営業キャッシュ・フロー流出は当四半期に改善した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 対処 「当第３四半期連結会計期間末の総資産は、売掛債権の回収が進み、受取手形・完成工事未収入金等が減少したことで前連結会計年度末に比べて2,839百万円減少し、50,093百万円となった。」 — 売掛債権の回収が進み、受取手形・完成工事未収入金等が減少したことで、運転資本負担の一部が緩和された。 (https://komori.app/company/1813/filing/2020-q3) - FY2021 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、主に大型工事の完成に伴い売上債権の回収が進んだことなどにより10,451百万円の収入超過（前連結会計年度は4,659百万円の支出超過）となった。」 — 工事大型化・竣工時期差等による運転資本負担で前期まで営業キャッシュ・フローが流出していたが、売上債権回収の進展により10,451百万円の収入超過へ改善した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2020-fy) - FY2022-Q2 その他 「当第２四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、仕入債務の減少や、法人税等の支払があったものの、税金等調整前四半期純利益の計上や売上債権の減少等により807百万円の収入超過（前年同四半期は9,189百万円の収入超過）となった。」 — 売上債権の減少等により営業キャッシュ・フローは収入超過を維持したが、前年同期の9,189百万円から807百万円へ規模が縮小した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 顕在化 「当第３四半期連結会計期間末の総資産は、工事立替の増加や設備投資等により現金預金が減少したことで前連結会計年度末に比べて4,851百万円減少し、49,231百万円となった。」 — 工事立替の増加や設備投資等により現金預金が減少し、総資産も前連結会計年度末比4,851百万円減少した。運転資本・投資による資金負担が四半期末の財政状態に表れている。 (https://komori.app/company/1813/filing/2021-q3) - FY2023-Q2 対処 「当第２四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益の計上や売上債権の減少等により2,881百万円の収入超過（前年同四半期は807百万円の収入超過）となった。」 — 売上債権の減少等により、営業キャッシュ・フローの収入超過は前年同期の807百万円から2,881百万円へ増加した。運転資本負担によるキャッシュ・フロー流出は当四半期には示されていない。 (https://komori.app/company/1813/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末の総資産は、前連結会計年度末に比べて706百万円増加し、52,607百万円となった。この増加は主に、契約資産や未成工事支出金等が増加したことによるものである。」 — 契約資産や未成工事支出金等の増加により総資産が前連結会計年度末比706百万円増加した。営業キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、営業キャッシュ・フロー流出の発生までは記載されていない。 (https://komori.app/company/1813/filing/2022-q3) - FY2023 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、売上債権は増加したものの、税金等調整前当期純利益の計上などにより560百万円の収入超過（前連結会計年度は1,035百万円の支出超過）となった。」 — 前年度の営業キャッシュ・フロー支出超過から、当年度は560百万円の収入超過に転じた。 (https://komori.app/company/1813/filing/2022-fy) - FY2024-Q2 その他 「当第２四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、仕入債務の減少及び法人税等の支払いにより減少したものの、税金等調整前四半期純利益及び減価償却費の計上等により、317百万円の収入超過（前年同四半期は2,881百万円の収入超過）となった。」 — 営業キャッシュ・フローは収入超過を維持したが、仕入債務の減少や法人税等の支払いにより、前年同四半期の2,881百万円から317百万円へ規模が縮小した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2023-q2) - FY2024 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益の計上や売上債権及び契約資産の減少などにより7,065百万円の収入超過（前連結会計年度は560百万円の収入超過）となった。」 — 売上債権・契約資産の減少等により、営業キャッシュ・フローの収入超過は560百万円から7,065百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2023-fy) - FY2025-H1 対処 「当中間連結会計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前中間純利益及び減価償却費の計上に加え、契約負債の増加等により、2,368百万円の収入超過（前中間連結会計期間は317百万円の収入超過）となった。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の317百万円から2,368百万円へ収入超過幅が拡大し、前期までの運転資本負担によるキャッシュ・フロー圧力は当中間期には改善した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2024-h1) - FY2025 悪化 「当連結会計年度の営業活動によるキャッシュ・フローは、売上債権及び契約資産の増加があったものの、税金等調整前当期純利益や減価償却費の計上などにより621百万円の収入超過（前連結会計年度は7,065百万円の収入超過）となった。」 — 営業キャッシュ・フローは収入超過を維持したが、売上債権・契約資産の増加により収入超過幅が7,065百万円から621百万円へ大幅に縮小した。 (https://komori.app/company/1813/filing/2024-fy) - FY2026-H1 対処 「当中間連結会計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前中間純利益及び減価償却費の計上により、3,014百万円の収入超過（前中間連結会計期間は2,368百万円の収入超過）となった。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の2,368百万円から3,014百万円へ収入超過幅が拡大した。過年度に顕在化した運転資本負担による営業キャッシュ・フロー流出は、当中間期には示されていない。 (https://komori.app/company/1813/filing/2025-h1) - 2026-05-11 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、2,302百万円の支出超過（前連結会計年度は621百万円の収入超過）となりました。」 — 売上債権・契約資産等の増加などにより、営業キャッシュ・フローは前期の収入超過から支出超過へ転じた。 (https://komori.app/company/1813/disclosure/20260511521309) - 2026-05-11 悪化 「営業活動によるキャッシュフロー ▲ 1,035 560 7,065 621 ▲ 2,302 ▲2,923」 — 2025年度の営業活動によるキャッシュ・フローは、前年度の621百万円の収入超過から2,302百万円の支出超過へ転じた。過年度に改善していた運転資本負担・営業キャッシュ・フローの状況が悪化した。 (https://komori.app/company/1813/disclosure/20260511521316) - 2026-11-09 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の3,065百万円から4,733百万円へ増加した。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローの収入超過幅が前年同期から拡大し、運転資本面のキャッシュ創出は改善した。 (https://komori.app/company/1813/disclosure/20261106567626) - 2026-11-09 対処 「営業活動によるキャッシュフロー ▲ 569 560 ▲ 1,084 7,065 2,368 621 3,014 ▲ 2,302 4,733」 — 第2四半期累計の営業活動によるキャッシュフローは前年同期の3,014百万円から4,733百万円へ収入超過幅が拡大した。 (https://komori.app/company/1813/disclosure/20261106567637)