# たな卸資産取得等による営業キャッシュ・フローの減少｜長谷工コーポレーション（1808）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/1808/threads/a8500fb3e789 企業ページ: https://komori.app/company/1808 ## 経過 - FY2017-Q1 初出 「営業活動によるキャッシュ・フローは、126億円の資金の減少（前年同期は15億円の資金の減少）となりました。これは主に、たな卸資産の取得及び法人税等の支払等によるものであります。」 — 在庫取得および法人税等の支払いにより、営業キャッシュ・フローが前年同期より悪化している。 (https://komori.app/company/1808/filing/2016-q1) - FY2017-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、67億円の資金の増加（前年同期は250億円の資金の増加）となりました。これは主に、仕入債務の減少及びたな卸資産の取得による支出があった一方、税金等調整前四半期純利益の計上によるものであります。」 — 第1四半期の126億円の資金減少から、累計では67億円の資金増加に転じたため、営業キャッシュ・フローの悪化状態は緩和された。ただし前年同期の250億円増加を下回り、たな卸資産取得による支出も継続している。 (https://komori.app/company/1808/filing/2016-q2) - FY2017-Q3 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、312億円の資金の増加（前年同期は144億円の資金の増加）となりました。これは主に、仕入債務の減少による支出があった一方で、税金等調整前四半期純利益の計上によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前四半期累計の67億円増加から312億円増加へ拡大し、前年同期も上回った。 (https://komori.app/company/1808/filing/2016-q3) - FY2017 対処 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の656億円の収入超過と比較して439億円増加し、1,095億円の収入超過となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年の656億円から1,095億円へ増加し、在庫取得等を背景とした資金流出懸念は年間では緩和された。 (https://komori.app/company/1808/filing/2016-fy) - FY2018-Q1 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、169億円の資金の減少（前年同期は126億円の資金の減少）となりました。これは主に、売上債権の回収があった一方で、預り金の減少及び法人税等の支払によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローの減少額は前年同期の126億円から169億円へ拡大した。主な要因はたな卸資産取得から預り金の減少・法人税等の支払いへ移っている。 (https://komori.app/company/1808/filing/2017-q1) - FY2018-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、19億円の資金の増加(前年同期は67億円の資金の増加)となりました。これは主に、預り金の減少があった一方で、売上債権の回収があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは第1四半期の169億円の資金減少から19億円の資金増加へ転じた。一方、前年同期の67億円の増加は下回っている。 (https://komori.app/company/1808/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、41億円の資金の増加(前年同期は312億円の資金の増加)となりました。これは主に、預り金の減少及び法人税等の支払があった一方で、税金等調整前四半期純利益の計上があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローはプラスを維持したものの、前年同期の312億円から41億円へ大幅に減少した。預り金の減少と法人税等の支払いが引き続き資金減少要因となっている。 (https://komori.app/company/1808/filing/2017-q3) - FY2018 悪化 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の1,095億円の収入超過と比較して530億円減少し、565億円の収入超過となりました。これは主に、たな卸資産の増加に伴う資金減少356億円及び法人税等の支払額262億円によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローはプラスを維持したが、前年の1,095億円から565億円へ530億円減少した。たな卸資産増加による356億円の資金減少が新たに年間数値で示された。 (https://komori.app/company/1808/filing/2017-fy) - FY2019-Q2 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前第２四半期連結累計期間の19億円の収入超過と比較して312億円減少し、293億円の支出超過となりました。これは主に売上債権の増加に伴う資金減少243億円（前年同期は197億円の資金増加）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の19億円の収入超過から293億円の支出超過へ転じた。売上債権の増加に伴う243億円の資金減少が主因として示された。 (https://komori.app/company/1808/filing/2018-q2) - FY2019 悪化 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の565億円の収入超過と比較して235億円減少し、331億円の収入超過となりました。これは主に、売上債権の増加に伴う資金減少287億円（前連結会計年度は71億円の資金増加）があった一方で、預り金の増加に伴う資金増加116億円（前連結会計年度は109億円の資金減少）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年の565億円から331億円へ235億円減少した。売上債権増加による287億円の資金減少が主因として示された。 (https://komori.app/company/1808/filing/2018-fy) - FY2020-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前第２四半期連結累計期間の293億円の支出超過と比較して28億円増加し、266億円の支出超過となりました。これは主に仕入債務の減少に伴う資金減少62億円（前年同期は12億円の資金減少）があった一方で、たな卸資産の増加に伴う資金減少１億円（前年同期は149億円の資金減少）があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の293億円の支出超過から266億円の支出超過へ改善したが、支出超過は継続している。 (https://komori.app/company/1808/filing/2019-q2) - FY2020 悪化 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の331億円の収入超過と比較して483億円減少し、153億円の支出超過となりました。これは主に、たな卸資産の増加に伴う資金減少560億円（前連結会計年度は237億円の資金減少）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の331億円の収入超過から153億円の支出超過へ転じた。たな卸資産増加による資金減少は560億円へ拡大した。 (https://komori.app/company/1808/filing/2019-fy) - FY2021-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前第２四半期連結累計期間の266億円の支出超過と比較して160億円増加し、106億円の支出超過となりました。これは主にたな卸資産の増加に伴う資金減少240億円（前年同期は１億円の資金減少）があった一方で、売上債権の減少に伴う資金増加176億円（前年同期は281億円の資金減少）があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の266億円の支出超過から106億円の支出超過へ改善した。ただし、たな卸資産の増加による240億円の資金減少などにより、支出超過は継続している。 (https://komori.app/company/1808/filing/2020-q2) - FY2022-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前第２四半期連結累計期間の106億円の支出超過と比較して157億円増加し、51億円の収入超過となりました。これは主に税金等調整前四半期純利益を410億円（前年同期は300億円）計上したことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の106億円の支出超過から51億円の収入超過へ転じ、改善した。 (https://komori.app/company/1808/filing/2021-q2) - FY2023-Q2 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前第２四半期連結累計期間の51億円の収入超過と比較して448億円減少し、397億円の支出超過となりました。これは主に預り金の減少に伴う資金減少317億円（前年同期は２億円の資金減少）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の51億円の収入超過から397億円の支出超過へ転じ、預り金の減少による資金減少317億円が主因として示された。 (https://komori.app/company/1808/filing/2022-q2) - FY2023 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の654億円の収入超過と比較して1,174億円減少し、519億円の支出超過となりました。これは主に、棚卸資産の増加に伴う資金減少974億円（前連結会計年度は400億円の資金減少）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の654億円の収入超過から519億円の支出超過へ転じ、棚卸資産増加による資金減少も974億円へ拡大した。 (https://komori.app/company/1808/filing/2022-fy) - FY2024-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前第２四半期連結累計期間の397億円の支出超過と比較して837億円増加し、440億円の収入超過となりました。これは主に棚卸資産の減少に伴う資金増加39億円（前年同期は192億円の資金減少）及び売上債権の減少に伴う資金増加308億円（前年同期は152億円の資金増加）によるものであります。」 — 前年同期の397億円の営業キャッシュ・フロー支出超過から、440億円の収入超過へ転じた。棚卸資産及び売上債権の減少が資金増加要因として示され、営業キャッシュ・フローの悪化は緩和された。 (https://komori.app/company/1808/filing/2023-q2) - FY2025-H1 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前中間連結会計期間の440億円の収入超過と比較して960億円減少し、521億円の支出超過となりました。これは主に仕入債務の減少に伴う資金減少430億円（前年同期は42億円の資金減少）及び預り金の減少に伴う資金減少376億円（前年同期は165億円の資金減少）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の440億円の収入超過から521億円の支出超過へ転じた。仕入債務及び預り金の減少に伴う資金流出が主因として示されている。 (https://komori.app/company/1808/filing/2024-h1) - FY2025 悪化 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の1,150億円の収入超過と比較して1,111億円減少し、39億円の収入超過となりました。これは主に、仕入債務や受入金の減少に伴う資金減少313億円（前連結会計年度は498億円の資金増加）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは1,150億円の収入超過から39億円へ大幅に減少した。棚卸資産の増加による資金減少497億円も計上されている。 (https://komori.app/company/1808/filing/2024-fy) - FY2026-H1 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前中間連結会計期間の521億円の支出超過と比較して947億円増加し、426億円の収入超過となりました。これは主に不動産事業受入金の増加に伴う資金増加142億円（前年同期は166億円の資金減少）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の521億円の支出超過から426億円の収入超過へ転じ、不動産事業受入金の増加を主因として改善した。 (https://komori.app/company/1808/filing/2025-h1) - 2026-05-15 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の39億円の収入超過と比較して1,535億円増加し、1,574億円の収入超過となりました。これは主に、棚卸資産の減少に伴う資金増加542億円（前連結会計年度は497億円の資金減少）によるものであります。」 — 棚卸資産の減少を主因に、営業キャッシュ・フローが大幅な収入超過へ改善した。 (https://komori.app/company/1808/disclosure/20260515536329) - 2026-05-15 対処 「営業CFは、棚卸資産の減少に伴う運転資本の改善に加え、税前利益の増加も寄与し、1,574億円の大きなプラス。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前期の39億円から1,574億円へ増加し、前期に縮小していた営業キャッシュ・フローが改善した。 (https://komori.app/company/1808/disclosure/20260515536432) - FY2026 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度の39億円の収入超過と比較して1,535億円増加し、1,574億円の収入超過となりました。これは主に、棚卸資産の減少に伴う資金増加542億円（前連結会計年度は497億円の資金減少）によるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の39億円の収入超過から1,574億円へ大幅に増加し、棚卸資産の減少が資金増加要因となった。 (https://komori.app/company/1808/filing/2025-fy) - 2026-08-06 悪化 「営業活動によるｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △197 △342」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の197億円の支出超過から342億円の支出超過へ変化し、前期第1四半期から支出超過幅が拡大した。 (https://komori.app/company/1808/disclosure/20260806511331)