# 石油資源開発（1662） 2027年３月期第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/1662/disclosure/20261112575057
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 92
企業ページ: https://komori.app/company/1662

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期は、売上高が前年同期比で減少した一方、原油販売価格の上昇などにより営業利益・中間純利益が増加した。通期予想は、原油価格上昇や持分法投資利益、投資有価証券売却益を反映して上方修正した。

## 会社が挙げた理由

第2四半期の営業利益増加は原油販売価格の上昇、海外E&Pの原油販売量増加などによるもの。通期予想の上方修正は、原油販売価格の上昇、持分法投資利益の増加、投資有価証券売却益などによるもの。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":152668,"unit":"百万円","yoy_pct":-9}
- 営業利益: {"value":30047,"unit":"百万円","yoy_pct":18}
- 経常利益: {"value":33650,"unit":"百万円","yoy_pct":2}
- 純利益: {"value":30820,"unit":"百万円","yoy_pct":14}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":82683,"unit":"百万円"},"営業利益":"not_disclosed","経常利益":"not_disclosed","親会社株主に帰属する中間純利益":"not_disclosed"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":336000,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":103000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":52000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":53000,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":70000,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"海外E&P":{"営業利益":{"value":257,"unit":"億円"},"前年同期比":{"value":121,"unit":"億円"}},"国内E&P":{"営業利益":{"value":79,"unit":"億円"},"前年同期比":{"value":-10,"unit":"億円"}},"インフラ・ユーティリティ":{"売上高":{"value":78645,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":28,"unit":"億円"},"前年同期比":{"営業利益":-58,"unit":"億円"}},"その他":{"営業利益":{"value":-65,"unit":"億円"},"前年同期比":{"value":-7,"unit":"億円"}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: [object Object]、[object Object]
- 中期経営計画の目標: {"2031年度":{"税引後事業利益":"800億円","ROE":"10％以上","ROIC":"8％以上","成長投資":"9000億円"},"2035年度":{"税引後事業利益":"1200億円","ROE":"12％以上","ROIC":"10％以上","成長投資":"1兆5000億円"}}
- 財務目標: {"ROE":{"2027年3月期通期見通し":"11.0％","2031年度":"10％以上","2035年度":"12％以上"},"ROIC":{"2027年3月期通期見通し":"5.5％","2031年度":"8％以上","2035年度":"10％以上"},"有利子負債/EBITDA倍率":{"2027年3月期通期見通し":"1.0倍"}}
- 年間配当: {"年間":"45.00円","中間":"22.50円","期末":"22.50円"}
- 配当性向: 連結配当性向30％を基準
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":36000,"unit":"百万円（2027年3月期通期の有形固定資産取得による支出）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 米国Fundareタイトオイル・ガス資産の取得、ノルウェーE&P資産の取得、インドネシア・グバン鉱区の開発推進、苫小牧エリアCCS事業の新会社設立・試掘、JAPEX苫小牧蓄電所の2027年度営業運転開始に向けた事業推進、第1回無担保社債の発行

## 評価の根拠

- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「27/3月期(a) 1Q」「2Q」「2Q累計」の売上高等が記載されている。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「業績予想修正【8.6公表予想比】」として、営業利益を460億円から520億円へ変更している。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益概要【前年同期比】」「純利益増減分析【前年同期比】」に、海外E&P＋121億円、I/U△58億円などの金額が示されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「営業利益：原油販売価格の上昇（＋）」「LNGの代替調達によるコスト増加（－）」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「E&P事業およびインフラ・ユーティリティ事業の売上高、営業利益概要の分野別金額が記載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「LNGの代替調達によるコスト増加（－）」「本社管理費の増加など（－）」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高は前年同期比△15,472百万円、I/U営業利益は△58億円、電力販売量は△30％で、LNG代替調達コストや販売量減少が説明されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「JCC、WTI、JKM、JLC、ドル円、LNG代替調達数3隻の前提が記載されている。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「ガラフ油田の生産停止による報酬原油減31億円、LNGスポット調達によるコスト増180億円。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下半期の生産量は見込まず」「2027年度はFundare資産より」などの記載がある。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「税引後事業利益、ROE、ROIC、成長投資について、27/3月期2Q実績・通期見通し・2031年度・2035年度が記載されている。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「アメリカ タイトオイル・ガス資産（Fundare）の取得完了」「苫小牧エリアでのCCS事業における新会社設立」「JAPEX苫小牧蓄電所」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「原油・天然ガス・LNG・電力の販売量、WTI、JCC、JKM、為替等が掲載されている。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「天然ガス・海外販売量＋133％、液化天然ガス販売量＋5％、天然ガス国内販売量△3％、電力販売量△30％。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「原油販売量、天然ガス販売量、LNG販売量、電力販売量と、それぞれの売上高・原油価格・LNG価格が記載されている。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「連結配当性向30％の基準とする当期純利益の額」および「年間45.00円」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROE 2031年度10％以上、ROIC 2031年度8％以上、有利子負債/EBITDA倍率1.0倍。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「27/3月期2Q実績の成長投資130億円、通期見通し876億円＋α、有形固定資産取得による支出360億円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「「機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております」と記載され、業績ハイライトや増減分析図が掲載されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は「業績ハイライト」「コア資産群構築」「決算の概要」「業績予想の概要」。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「一過性の損失を計上する可能性」「影響が生じる見込み」「不確実性から下半期の生産量は見込まず」。」）