# のれん評価における将来キャッシュ・フローの不確実性｜三井松島ホールディングス（1518）の変遷

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## 経過

- FY2021 初出 「上述の見積り及び仮定について、将来の不確実な経済条件の変動等により見直しが必要になった場合、翌連結会計年度以降の連結財務諸表において追加の減損損失（特別損失）が発生する可能性があります。」 — のれん10,748百万円の評価について、買収時の事業計画、市場環境及び将来キャッシュ・フローの仮定に不確実性があり、追加減損の可能性があると新たに記載している。 (https://komori.app/company/1518/filing/2020-fy)
- FY2025 悪化 「のれんを評価するにあたり、当社グループでは固定資産の減損に係る会計基準等に従い、のれんを含む資金生成単位について、対象会社ごとに買収時に見込んだ事業計画に基づく営業利益及び営業キャッシュ・フローの達成状況等を検討し、のれんの減損の兆候を識別しております。
当連結会計年度ののれんは17,095百万円であります。」 — M&A拡大に伴いのれん残高が17,095百万円となり、買収時の事業計画や将来キャッシュ・フローの不確実性に基づく追加減損リスクを引き続き明示している。 (https://komori.app/company/1518/filing/2024-fy)
- FY2026 顕在化 「「その他」（大阪府大阪市）については、当連結会計年度において、当社の連結子会社である株式会社システックキョーワに係るのれんを含む固定資産に関し、当初想定していた収益が見込まれなくなったことから、帳簿価額を回収可能額まで減額し、当該のれんについて減損損失に計上しております。」 — のれんの将来キャッシュ・フロー見積りに関するリスクについて、システックキョーワに係るのれん687百万円の減損損失が実際に発生した。 (https://komori.app/company/1518/filing/2025-fy)