# トライアルホールディングス（141A） 2027年6月期 第1四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/141A/disclosure/20261112574816
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 74
企業ページ: https://komori.app/company/141A

## 何が変わったか

2027年6月期第1四半期は、トライアルと西友の既存店売上・客数の増加と粗利率改善により、連結売上高と営業利益が前年同期を上回った。特に営業利益は前年同期比107.0%増となり、前年同期のM&A関連一過性費用の剥落を除いても42.0%増加した。

## 会社が挙げた理由

トライアル・西友両社の既存店客数増加、売上総利益率改善、増収、新規出店6店の寄与、前年同期に計上したM&A関連の一過性費用の剥落が主な理由。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年6月期 第1四半期
- 売上高: {"value":355432,"unit":"百万円","yoy_pct":8.8}
- 営業利益: {"value":10639,"unit":"百万円","yoy_pct":107}
- 経常利益: {"value":9030,"unit":"百万円","yoy_pct":178.1}
- 純利益: {"value":4130,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":"24.4%","前年同期比増減ポイント":"+1.0pt"}
- 営業利益率: {"value":"3.0%","前年同期比増減ポイント":"+1.4pt"}
- 販管費: {"value":80414,"unit":"百万円","売上高販管費率":"22.6%"}
- 当四半期3か月の実績: 売上高3,554億円、営業利益106億円、経常利益90億円、親会社株主に帰属する四半期純利益41億円、EBITDA207億円
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"営業利益":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"経常利益":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"純利益":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"トライアル売上高":{"value":962400,"unit":"百万円"},"トライアル営業利益":{"value":44200,"unit":"百万円"},"西友売上高":{"value":495800,"unit":"百万円"},"西友営業利益":{"value":10100,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"連結上期予想":{"売上高":"48.5%","営業利益":"52.2%","EBITDA":"49.3%","売上総利益":"48.3%","経常利益":"58.6%","親会社株主に帰属する四半期純利益":"65.6%"},"トライアル通期予想":{"売上高":"24.5%","営業利益":"24.2%"},"西友通期予想":{"売上高":"24.1%","営業利益":"37.5%"}}
- 計画に対する自己評価: 利益面を中心に順調に進捗
- セグメント別実績: {"トライアル":{"売上高":{"value":236125,"unit":"百万円","yoy_pct":9.8},"営業利益":{"value":10685,"unit":"百万円","yoy_pct":12.6}},"西友":{"売上高":{"value":119306,"unit":"百万円","yoy_pct":6.9},"営業利益":{"value":3786,"unit":"百万円","yoy_pct":106.5}}}
- 増減要因の内訳: {"連結営業利益":{"前期営業利益":51.4,"単位":"億円","前期M&A関連一過性費用の剥落":23.5,"トライアル増益":11.9,"西友増益":19.5},"トライアル営業利益":{"増収効果":46.7,"粗利率改善":16.8,"その他営業収入":3.6,"人件費":-30.6,"水道光熱費":-3.5,"その他不動産費等":-21.2,"単位":"億円"},"西友営業利益":{"増収効果":19.9,"粗利率改善":16.3,"その他営業収入":0.6,"人件費":-13,"水道光熱費":0.3,"その他不動産費等":-4.7,"単位":"億円"}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: トライアルの客数は前年同期比1.8%増。客単価の上昇も示されている。西友の客数は前年同期比8.9%増。
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":"グループ627店、トライアル5店増、西友2店増","期中の出店":"新規出店6店（トライアル5店、西友2店の記載あり）","業態転換・改装":"トライアル西友2店、新モデル改装4店"}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 惣菜売上高構成比8%
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":null,"unit":"not_disclosed"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 仕入条件統一・帳合統合の追加展開、棚割改革の順次展開、西友の人員体制強化を含む成長投資、西友の業態転換・新モデル改装の継続、トライアルのPB商品・惣菜の西友通常店舗への横展開、2026年10月のトライアル西友町田店開業

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「連結営業利益52.2%、トライアル営業利益24.2%、西友営業利益37.5%などの進捗率を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「上期業績予想に対する１Q進捗率は、売上高48.5%、営業利益52.2%、EBITDA49.3%と、利益面を中心に順調に進捗。」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年７月１日～2026年９月30日(３ヵ月)」として当1Qの売上高、営業利益などを記載。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「当１Q 連結営業利益の増減要因」として、前期M&A関連一過性費用の剥落23.5億円、トライアル増益11.9億円、西友増益19.5億円を図示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「プライシング施策の精緻化や仕入条件の統一、PB強化により売上総利益率は同0.7pt改善」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「トライアル・西友 業績概況」の表に両社の売上高と営業利益を記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「トライアル・西友それぞれについて「人件費」「水道光熱費」「その他不動産費」などを営業利益増減要因として図示。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「前年1Qのアドバイザリー費用等約23.5億円、当1Qの令和8年熊本地震による損失約6.3億円を記載。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「該当するリスク織り込み額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「２Q以降、仕入条件統一の追加効果」「人員体制の拡充を含む成長投資を一段と推進」と記載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「売上高構成比は同0.5pt上昇の7.4%と、中期目標の８%に向けて着実に拡大」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2026年10月の町田店開業」「人員体制の強化や競争環境に応じた価格施策、改装・業態転換を推進」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「トライアル・西友の既存店売上高、客数、惣菜売上高、店舗数、増収継続期間を記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「トライアル既存店売上高+3.7%、西友既存店売上高+8.2%、トライアル惣菜+17.1%、西友惣菜+25.1%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「客単価の上昇に加えて客数も改善」「客数1.8%増」と記載。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「第1四半期決算説明資料」で、ハイライト、業績概要、増減要因図などで構成。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「目次に「Appendix（IR活動の紹介／トライアルグループ紹介）」を記載。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「営業利益は同107.0%増加」と断定する一方、「２Q以降…推進」「計画に沿って継続」と記載。」）