# トライアルホールディングス（141A） 2026年6月期 第2四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/141A/disclosure/20260212557335
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-02-12
Komoriの読み（0-100）: 57
企業ページ: https://komori.app/company/141A

## 何が変わったか

西友を連結に加えたことで事業規模が大きく拡大し、上期は売上高・営業利益とも前年同期を大きく上回った。実績は上期計画も上回り、通期予想は据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

西友245店舗の連結に加え、トライアルの新規出店、プライシング施策、惣菜・PB商品の強化、粗利率の改善、人件費などのコストコントロールが寄与した。西友ではリベート効果や業績連動賞与の戻し入れも営業利益を押し上げた。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年6月期 第2四半期
- 売上高: {"value":674117,"unit":"百万円","yoy_pct":67}
- 営業利益: {"value":16677,"unit":"百万円","yoy_pct":71.9}
- 経常利益: {"value":14462,"unit":"百万円","yoy_pct":36.1}
- 純利益: {"value":4057,"unit":"百万円","yoy_pct":-33.8}
- 売上総利益率: {"value":"23.8%","前年同期比増減ポイント":4}
- 営業利益率: {"value":"2.5%","前年同期比増減ポイント":0.1}
- 販管費: {"value":152082,"unit":"百万円","売上高販管費率":"22.6%"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":347499,"unit":"百万円","yoy_pct":67.1},"営業利益":{"value":11536,"unit":"百万円","yoy_pct":141.9},"経常利益":{"value":11214,"unit":"百万円","yoy_pct":109.3},"純利益":{"value":5037,"unit":"百万円","yoy_pct":69.5}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"営業利益":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"経常利益":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"純利益":{"value":null,"unit":"not_disclosed"},"連結通期予想":"not_disclosed"}
- 通期予想に対する進捗率: {"連結":"not_disclosed","トライアル":{"売上高":"51.1%","売上総利益":"50.1%","その他の営業収入":"47.8%","営業総利益":"50.1%","販管費":"47.5%","営業利益":"63.6%","経常利益":"63.9%","純利益":"65.1%"},"西友":{"売上高":"51.0%","売上総利益":"49.4%","その他の営業収入":"49.8%","営業総利益":"49.5%","販管費":"48.6%","営業利益":"59.1%","経常利益":"60.8%","純利益":"53.8%"}}
- 計画に対する自己評価: 売上高・利益ともに計画を上回り好調に推移。通期計画達成に向けて順調に進捗。
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 客数は2025年8月を底に改善傾向。一品単価の向上が客単価を押し上げた。具体的な客数・客単価の数値はnot_disclosed。
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":611,"単位":"店","期中の出店":"トライアル新規出店18店、西友245店舗を連結（うち1店閉店）","期中の閉店":"トライアル3店（smart）","前期末との差":"+259店（連結総店舗数）"}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 3カ年の中期経営計画を同時開示したとの記載はあるが、目標値はnot_disclosed。
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 西友とのPMI推進、西友店舗へのトライアルPB商品の導入・相互販売、西友モデル店舗の展開、新業態『トライアル西友』の開発、サテライト型小型店『TRIAL GO』の首都圏展開、アパレル専門店『RIALT』の展開、西友でのUber Eats買い物代行サービス『ピック・パック・ペイ』の本格展開予定

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「トライアルの営業利益進捗率63.6%、西友の営業利益進捗率59.1%などを記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「『売上高・利益ともに計画を上回り好調に推移』『営業利益は計画比60.4%増』。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「『2025年10月1日～2025年12月31日（3ヵ月）』の売上高347,499百万円、営業利益11,536百万円など。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「『通期業績予想に変更はありません』。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「アドバイザリー費用等約20億円、のれん償却額約76億円、借入ストラクチャリング手数料約12億円など。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「『西友の245店舗を連結対象に加える』『惣菜・PB商品の強化』。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「『セグメント別業績概況』に各事業の売上高、外部顧客売上、セグメント間売上、セグメント利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費152,082百万円、アドバイザリー費用等約20億円、のれん償却額約76億円など。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「上期純利益は前期比66.2%で、『税前利益に対する税負担率増』が影響。M&A関連費用として約20億円、約76億円、約12億円、約18億円を記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績見通しの前提に関する数値の記載なし。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額に関する記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「『通期計画達成に向けて順調に進捗』『通期業績予想の達成に向けて着実に進捗』。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「『西友との統合効果を含めた3ヵ年の中期経営計画を開示しています』。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「『トライアル西友』1号店、『TRIAL GO』の首都圏進出、『RIALT』を展開。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「総店舗数611店、既存店売上高成長率+1.0%、Skip Cart274店、惣菜6.8%、PB19.8%など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「既存店売上高+1.0%、売上総利益率+4.0pt、PB売上高構成比19.8%、店舗数+259店。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「『一品単価の向上が客単価を押し上げ』『客数は2025年8月を底に改善傾向』。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用計画に関する数値の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合比較に関する数値の記載なし。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載なし。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標に関する記載なし。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「設備投資・成長投資・研究開発費の金額に関する記載なし。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が『第2四半期決算説明資料』で、業績サマリー、セグメント別業績、各種グラフを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Appendixに『トライアルグループ紹介』『IR活動・株式の状況』を掲載し、本文は決算概要と事業施策が中心。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「数値開示を見送る旨の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 断定的（原文: 「『計画を上回り好調に推移』『通期計画達成に向けて順調に進捗』『通期業績予想に変更はありません』。」）