# トライアルホールディングス（141A） 中期経営計画(2027年6月期～2029年6月期)

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/141A/disclosure/20260212555568
種別: 経営計画
開示日: 2026-02-12
Komoriの読み（0-100）: 65
企業ページ: https://komori.app/company/141A

## 何が変わったか

2027年6月期から2029年6月期までの新しい中期経営計画を策定し、2029年6月期に連結売上高1兆6,300億円、営業利益640億円、ROE16.5%を目指す。西友のPMI、店舗改革、出店、DX・リテールメディアなどを成長施策として掲げている。

## 会社が挙げた理由

西友のPMIを着実に推進し、シナジー創出を軸としたキャッシュ創出力の向上によって財務健全性を高めるとともに、次世代フォーマットの成功モデルを確立し、2030年6月期以降の成長基盤を構築するため。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中期経営計画 2027年６月期～2029年６月期
- 計画期間: 2027年６月期～2029年６月期
- 計画に対する動き: 策定
- 売上高目標: {"previous_forecast":1322500,"revised_forecast":1630000,"change":307500,"change_rate":"23.2%（2026年６月期当期計画比）／7.2%（3年平均成長率）","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":25400,"revised_forecast":64000,"change":38600,"change_rate":"152.0%（2026年６月期当期計画比）／36.1%（3年平均成長率）","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"1.9%","revised_forecast":"3.9%","change":"2.0pt","change_rate":"105.3%","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":500,"revised_forecast":27000,"change":26500,"change_rate":"5,300.0%","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"9.7%（2025年６月期実績）","revised_forecast":"16.5%","change":"6.8pt","change_rate":"70.1%","unit":"%"}
- ROIC目標: not_disclosed
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 計画の前提: 当中期経営計画上の数値は新リース会計基準を適用せずに算出（新リース会計基準は2028年６月期から適用）、スーパーセンターは毎期2ケタ出店を継続、西友の業態転換・改装時の一時的なコスト増を織り込む
- 重点施策: PMI推進によるグループシナジー最大化、トライアルの収益性向上と成長の推進、西友の店舗改革とお客さま支持の拡大、DX戦略の収益化フェーズへの移行、持続的な成長を支える経営基盤の強化
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: 全国に1,000～1,500店の出店余地（出典：Retail Mapの試算）
- 認識するリスク: 都市部への人口集中、人口減少・少子高齢化、消費の二極化・選別消費の拡大、小商圏・都市型の競争激化、商品調達原価、物流費、水道光熱費などのコスト上昇、デジタル・AI推進が競争の必須条件となること
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年２月12日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 新計画の策定（原文: 「表題は中期経営計画(2027年6月期～2029年6月期)であり、本文でも当中期経営計画の期間を流通改革に向けた基盤づくりの3年と記載している。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「中期経営計画 2027年６月期～2029年６月期。」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「2027年６月期～2029年６月期。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 初出（原文: 「中期経営計画における主要な定量目標として、2029年6月期の売上高、EBITDA、営業利益の目標を新たに示している。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「2029年6月期目標として営業利益640億円、親会社株主に帰属する当期純利益270億円、ROE16.5%、自己資本比率22.8%、EBITDA純有利子負債倍率3.0倍を記載している。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「中期経営計画概要の表に、2025年6月期の実績、2026年6月期の当期計画、2029年6月期の中期経営計画を指標別に掲載している。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「2025年6月期実績は売上高803,829百万円、営業利益21,106百万円、2029年6月期目標は売上高1,630,000百万円、営業利益64,000百万円。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「トライアルは売上高1,050,000百万円・営業利益61,200百万円、西友は売上高580,000百万円・営業利益18,000百万円。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「PB売上高構成比25%目標、惣菜の売上高構成比8%目標、TRIAL GOの3年間累計100店舗出店、西友店舗の30店舗転換・60店舗改装を記載している。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「当中期経営計画上の数値は、新リース会計基準を適用せずに算出しています。新リース会計基準は2028年6月期から適用されると記載している。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「表は実績2025年6月期、当期計画2026年6月期、中期経営計画2029年6月期を示している。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「中期経営計画概要の表に、各指標の2025年6月期実績、2026年6月期当期計画、2029年6月期目標を掲載している。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 従前の目標なし（原文: 「本文で示されている計画期間は2027年6月期～2029年6月期であり、従前の中期計画の最終年度目標は記載されていない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 記載なし（原文: 「本文には前計画の目標未達またはその原因を示す記載がない。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「ROE16.5%、自己資本比率22.8%、EBITDA純有利子負債倍率3.0倍は記載されているが、資本コストやWACCの数値はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文の定量目標・重点戦略に、配当や自己株式取得に関する記載はない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「2030年6月期以降について、新規出店の加速、PC・CK、物流、IT投資の本格化を記載している。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「2029年6月期目標としてEBITDA純有利子負債倍率3.0倍、自己資本比率22.8%を記載している。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文の経営理念、定量目標、重点戦略にPBRまたは株価に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「5つの重点戦略として西友の店舗改革とお客さま支持の拡大、DX戦略の収益化フェーズへの移行、リテールメディア・ECの推進を掲げている。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「トライアル西友30店舗転換、TRIAL GO100店舗出店、システム統合による2029年6月期コスト削減20億円、Retail Mapの活用を記載している。」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「Retail Mapの試算として全国に1,000～1,500店の出店余地と記載しているが、市場規模の金額や市場成長率の記載はない。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「重点戦略5にパートナーシップによる業界変革を掲げ、本文でも西友M&A後のPMI推進を計画の中核としている。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「2027年6月期～2029年6月期を流通改革に向けた基盤づくりの3年、2030年6月期以降を成長投資を本格化する段階と記載している。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「2029年6月期の目標を具体的に示す一方、シナジーが見込まれる、成長基盤を構築、効果が期待できるなどの表現を使用している。」）