# 光フードサービス（138A） 2025年11月期 第３四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/138A/disclosure/20251014572541
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-10-14
Komoriの読み（0-100）: 59
企業ページ: https://komori.app/company/138A

## 何が変わったか

2025年11月期第3四半期累計は、新規出店と既存店の成長で売上高が前年同期比11.5％増となり、第3四半期として過去最高を更新した。一方、出店・リニューアル費用の増加で営業利益は0.7％減だが、経常利益と純利益は増加した。

## 会社が挙げた理由

売上高は既存店の成長と新規出店拡大が貢献した。営業利益は、売上増加に伴う粗利の増加があった一方、新規出店に伴う人件費等、地代家賃等、その他の店舗運営費が増加した。原材料費の高騰については、セントラルキッチンの効率化・合理化で吸収した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年11月期 第3四半期
- 売上高: {"value":2139,"unit":"百万円","yoy_pct":11.5}
- 営業利益: {"value":175,"unit":"百万円","yoy_pct":-0.7}
- 経常利益: {"value":172,"unit":"百万円","yoy_pct":10.7}
- 純利益: {"value":117,"unit":"百万円","yoy_pct":31.3}
- 売上総利益率: {"value":"73.2%","前年同期比増減ポイント":-0.1}
- 営業利益率: {"value":"8.2%","前年同期比増減ポイント":-1}
- 販管費: {"value":1390,"unit":"百万円","売上高販管費率":"65.0%"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":750,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":91,"unit":"百万円"},"営業利益率":"12.2%"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":2907,"unit":"百万円"},"売上原価":{"value":777,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":2131,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":1895,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":236,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":229,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":106,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: {"期末":66,"単位":"店舗","期中の出店":"5店舗（直営2、業務委託1、FC1等の表記に基づく）","期中の退店":"2店舗（直営）"}
- 従業員数: {"人数":183,"単位":"人","基準時点":"2025年8月末","期中の増減・採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"自己資本比率":{"実績":"50.5%"}}
- 年間配当: {"2025年11月期予想":"40.0円／株（期末普通配当40.0円）","中間":"not_disclosed","期末":"40.0円"}
- 配当性向: 37.4%
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"想定市場規模":"163駅×5店舗＝815店舗","将来目標":"大黒300店舗＋魚椿300店舗＝600店舗（2038年）"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 立喰焼肉大黒の出店、2025年11月予定の大黒名駅西口店・魚椿名駅西口店の同時出店、株主優待制度の新設、LINEのQRモバイルオーダーシステムの活用強化、レッチュー甲子園など店舗対抗イベントの実施

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期業績予想には予想値と増減率が記載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「2025年3Qの売上高「750」、営業利益「91」、営業利益率「12.2%」。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高は第3四半期として過去最高を更新」および「売上高、売上総利益、経常利益、当期純利益は第3四半期として過去最高を更新。」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「営業利益の増減要因分析に「売上増加に伴う粗利の増加 +158」「人件費等 △79」「地代家賃等 △38」「その他 △42」と記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「既存店の成長、新規出店拡大が貢献」および「再来店を促す施策により、常連客数が好調に推移」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「ブランド別の表は「直営店売上高」の内訳であり、セグメント別利益の表はない。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「売上原価率を0.1ptの増加に抑制」「販管費率が0.9ptの増加」、費用要因として「人件費等 △79」「地代家賃等 △38」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益は前年同期比「△0.7％」、営業利益率は「△1.0pt」。増減要因として「人件費等 △79」「地代家賃等 △38」などを記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「免責事項に「金利、通貨為替変動」とあるが、具体的な為替レート等の数値はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク要因への一般的な記載はあるが、織り込み額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「今後も既存店の成長・新規出店により継続的な増収を見込む」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「将来目標 大黒300店舗＋魚椿300店舗＝600店舗」「2038年」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「立喰焼肉 大黒 椿町店」をスタートし、「株主優待制度の導入を決定」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「主要KPIとして「常連客数」「既存店売上高前年対比」「直営店店舗数」を掲載し、月次業績推移で客数・客単価も掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「常連客数「+31.8%」、既存店売上高前年対比「100.9%」、既存店客数平均「98.4%」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「売上高 客数 客単価」および「平均客単価は2,470円」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数 183人」「2025年8月末時点 アルバイト除く」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「想定市場規模 163駅×5店舗＝815店舗」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「2025年11月期予想「40.0円 普通配当」、配当性向「37.4％」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「株主還元の記載は配当と株主優待制度で、自己株式取得・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「貸借対照表に自己資本比率「50.5％」の実績を記載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「新規出店に伴う投資への言及はあるが、投資額の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「第3四半期決算説明資料」で、業績サマリー、損益計算書、グラフ、成長戦略を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「目次に「会社概要」2〜13ページがある一方、「決算情報」「業績見通し」「成長戦略」も掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「増収・増益の計画」「2店舗の退店を見込む」「オープン予定」「変更される可能性があります」。」）