# 売上債権・棚卸資産増加に伴う営業キャッシュ・フローの悪化｜ベルグアース（1383）の変遷

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## 経過

- FY2019-Q2 初出 「営業活動によるキャッシュ・フローは、△169,002千円（前年同四半期は△121,027千円の支出）となりました。これは、税金等調整前四半期純損失△60,730千円、売上債権の増減額△428,263千円、たな卸資産の増減額△146,423千円、仕入債務の増減額254,014千円、未払金の増減額159,661千円、減価償却費85,508千円等によるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローの支出が前年同四半期の121,027千円から169,002千円へ拡大し、売上債権・棚卸資産の増加が主な要因として示されている。 (https://komori.app/company/1383/filing/2019-q1)
- FY2019 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、257,081千円(前連結会計年度は157,830千円の収入)となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは157,830千円から257,081千円へ改善した。受取手形及び売掛金は減少し、電子記録債権での債権回収を開始した一方、棚卸資産は増加した。 (https://komori.app/company/1383/filing/2018-fy)
- FY2020-Q2 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、△296,634千円（前年同四半期は△169,002千円の支出）となりました。これは、税金等調整前四半期純損失△119,439千円、売上債権の増減額△465,328千円、たな卸資産の増減額△160,302千円、仕入債務の増減額260,803千円、未払金の増減額155,325千円、減価償却費90,325千円等によるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローの支出は前年同四半期から拡大した。売上債権・棚卸資産の増加が主な支出要因として示され、投資活動による支出も395,340千円へ拡大した。 (https://komori.app/company/1383/filing/2020-q1)
- FY2021-Q2 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、△348,200千円（前年同四半期は△296,634千円の支出）となりました。これは、売上債権の増減額△405,195千円、たな卸資産の増減額△143,047千円、補助金収入△253,125千円、税金等調整前四半期純利益107,934千円、減価償却費114,685千円、未払金の増減額81,816千円等によるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローの支出は前年同四半期から拡大した。投資活動によるキャッシュ・フローも有形固定資産取得を中心に△490,359千円へ悪化した。 (https://komori.app/company/1383/filing/2021-q1)
- FY2021 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、481,540千円(前連結会計年度は311,441千円の収入)となりました。…投資活動によるキャッシュ・フローは、△523,091千円(前連結会計年度は△605,584千円の支出)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは311,441千円から481,540千円へ改善し、投資活動による支出は縮小したものの、有形固定資産取得を中心に523,091千円の投資支出が続いた。 (https://komori.app/company/1383/filing/2020-fy)
- FY2022-Q2 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、△211,952千円（前年同四半期は△348,200千円の支出）となりました。…投資活動によるキャッシュ・フローは、△433,951千円（前年同四半期は△490,359千円の支出）となりました。」 — 営業活動による支出は348,200千円から211,952千円、投資活動による支出は490,359千円から433,951千円へ縮小したが、いずれも支出が継続している。 (https://komori.app/company/1383/filing/2022-q1)
- FY2022 その他 「当連結会計年度における営業活動による資金の増加は、344,562千円(前連結会計年度は481,540千円の収入)となりました。投資活動による資金の減少は、△467,486千円(前連結会計年度は△523,091千円の支出)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは481,540千円から344,562千円へ減少した。投資活動の支出は縮小したものの、有形固定資産取得を中心に467,486千円の支出が続いている。 (https://komori.app/company/1383/filing/2021-fy)
- FY2023-Q2 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、△376,640千円（前年同四半期は△211,952千円の支出）となりました。これは、売上債権の増減額△576,479千円、棚卸資産の増減額△178,090千円、税金等調整前四半期純損失△61,569千円、減価償却費137,849千円、仕入債務の増減額135,021千円、未払金の増減額199,375千円等によるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローの支出は前年同四半期から拡大し、売上債権・棚卸資産の増加が主な支出要因となった。一方、投資活動による支出は433,951千円から43,073千円へ縮小した。 (https://komori.app/company/1383/filing/2023-q1)
- FY2023 その他 「当連結会計年度における営業活動による資金の増加は、177,468千円(前連結会計年度は344,562千円の収入)となりました。投資活動による資金の減少は、83,260千円(前連結会計年度は467,486千円の支出)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは344,562千円から177,468千円へ減少した一方、投資活動による支出は467,486千円から83,260千円へ縮小した。 (https://komori.app/company/1383/filing/2022-fy)
- FY2024-Q2 その他 「営業活動による資金の減少は、452,786千円（前年同四半期は376,640千円の支出）となりました。これは主に、税金等調整前四半期純損失11,134千円、減価償却費127,796千円、売上債権の増加額753,069千円、棚卸資産の増加額184,443千円、仕入債務の増加額325,308千円、未払金の増加額169,197千円等によるものであります。／投資活動による資金の減少は、81,023千円（前年同四半期は43,073千円の支出）となりました。」 — 営業活動による支出は376,640千円から452,786千円へ、投資活動による支出は43,073千円から81,023千円へ拡大した。売上債権・棚卸資産の増加が営業キャッシュフローの主な支出要因となった。 (https://komori.app/company/1383/filing/2024-q1)
- FY2025-H1 その他 「営業活動による資金の減少は、293,685千円（前年同期は452,786千円の支出）となりました。…投資活動による資金の減少は、280,812千円（前年同期は81,023千円の支出）となりました。」 — 営業活動による支出は縮小した一方、投資活動による支出は有形固定資産取得等により拡大した。 (https://komori.app/company/1383/filing/2024-h1)
- FY2025 その他 「当連結会計年度における営業活動による資金の増加は、329,887千円(前連結会計年度は111,461千円の収入)となりました。投資活動による資金の減少は、573,568千円(前連結会計年度は241,486千円の支出)となりました。」 — 営業キャッシュフローは改善した一方、鶴沢農場等の有形固定資産取得により投資支出は拡大した。 (https://komori.app/company/1383/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 その他 「営業活動による資金の減少は、374,765千円（前年同期は293,685千円の支出）となりました。これは主に、税金等調整前中間純損失6,426千円、減価償却費148,781千円、売上債権の増加額777,902千円、棚卸資産の増加額276,214千円、仕入債務の増加額425,070千円、未払金の増加額141,001千円、補助金の受取額34,283千円等によるものであります。／投資活動による資金の増加は、109,013千円（前年同期は280,812千円の支出）となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローの支出は293,685千円から374,765千円へ拡大した。一方、投資活動は子会社株式取得による収入等により、280,812千円の支出から109,013千円の収入へ転じた。 (https://komori.app/company/1383/filing/2025-h1)
- 2026-06-15 その他 「営業活動による資金の減少は、374,765千円（前年同期は293,685千円の支出）となりました。」 — 売上債権・棚卸資産の増加等により、営業活動によるキャッシュ・フローの支出が前年同期から拡大した。 (https://komori.app/company/1383/disclosure/20260615571026)