# ＶＲＡＩＮ　Ｓｏｌｕｔｉｏｎ（135A） 2026年２月期 第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/135A/disclosure/20251008570414
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-10-14
Komoriの読み（0-100）: 67
企業ページ: https://komori.app/company/135A

## 何が変わったか

2026年2月期第2四半期累計は、売上高が前年同期比29.5%増となった一方、営業利益と純利益は成長投資や本社移転費用などの負担で減益となった。通期予想は売上高3,215百万円、営業利益890～940百万円、純利益590～630百万円を据え置き、下期偏重の達成を目指している。

## 会社が挙げた理由

売上高は第1四半期の進捗遅れを第2四半期に挽回したこと、案件構成の平準化により売上総利益率が改善したことが要因。利益面では、人員増・採用強化・研究開発、本社移転や営業所開設などの成長投資および一過性費用により販管費が増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年2月期 第2四半期
- 売上高: {"value":1047,"unit":"百万円","yoy_pct":29.5}
- 営業利益: {"value":95,"unit":"百万円","yoy_pct":-49.7}
- 経常利益: {"value":95,"unit":"百万円","yoy_pct":-49.5}
- 純利益: {"value":61,"unit":"百万円","yoy_pct":-51.4}
- 売上総利益率: {"value":80.4,"unit":"%","yoy_change_points":4.4}
- 営業利益率: {"value":9.1,"unit":"%","yoy_change_points":-14.4}
- 販管費: {"value":746,"unit":"百万円","yoy_pct":75.6,"売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":851,"unit":"百万円","yoy_pct":92.3},"売上総利益":{"value":697,"unit":"百万円","yoy_pct":97.9},"売上総利益率":{"value":81.9,"unit":"%","yoy_change_points":2.3},"販管費":{"value":373,"unit":"百万円","yoy_pct":65.3},"営業利益":{"value":324,"unit":"百万円","yoy_pct":156.2},"営業利益率":{"value":38.1,"unit":"%"},"経常利益":{"value":324,"unit":"百万円","yoy_pct":156.8},"純利益":{"value":210,"unit":"百万円","yoy_pct":154.9}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":3215,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":"890～940","unit":"百万円"},"営業利益率":{"value":"27.7～29.2","unit":"%"},"経常利益":{"value":"890～940","unit":"百万円"},"純利益":{"value":"590～630","unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 計画どおりに進捗
- セグメント別実績: {"AIシステム":{"売上高":{"value":975,"unit":"百万円"},"前年同期比":"not_disclosed"},"DXコンサルティング":{"売上高":{"value":72,"unit":"百万円"},"前年同期比":"not_disclosed"},"利益":"not_disclosed"}
- 増減要因の内訳: {"営業利益増減":{"増収":{"value":238,"unit":"百万円"},"原価増":{"value":-11,"unit":"百万円"},"人件費増":{"value":-137,"unit":"百万円"},"採用費増":{"value":-33,"unit":"百万円"},"研究開発費増":{"value":-18,"unit":"百万円"},"販管費その他増":{"value":-133,"unit":"百万円"}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"累計取引社数":{"value":282,"unit":"社"},"AIシステム販売単価":{"value":19,"unit":"百万円","前期末比":-8.3},"継続顧客売上高":{"value":446,"unit":"百万円"}}
- 店舗数・拠点数: {"期末の数":"国内4拠点目の仙台営業所を2025年9月24日営業開始。札幌・福岡・広島営業所を計画","期中の出退店数":"仙台営業所を開設"}
- 従業員数: {"人数":106,"単位":"名","期中の増減":"前年同四半期末比+40名","採用計画":"採用活動を継続し、通期末150名を計画"}
- 業績見通しの前提: 顧客側の次年度の生産体制に向け、年度末までに設備導入を完了したいニーズが強く、売上高・営業利益とも下期偏重を見込む。為替・原材料価格・金利の数値前提はnot_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: {"value":76,"unit":"百万円","内容":"本社移転に伴う一過性の費用"}
- 中期経営計画の目標: {"売上高CAGR":"+50%","営業利益率":"30～40%","目標年度":"not_disclosed"}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"受注残高":{"value":1126,"unit":"百万円"},"受注高":"not_disclosed"}
- 市場規模・シェア: {"市場規模":"製造業11万社","取引社数シェア":"約0.2%","市場規模金額":"製造業GDP121兆円"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: AI X線検査機『PX-1000N』のリリース、検査装置の内製化、カスタマーサポート専門部署の創設、仙台営業所の開設、札幌・福岡・広島営業所の開設計画、本社移転、展示会への合計11回の出展計画

## 評価の根拠

- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「利益面では計画どおり進捗」「営業利益は95百万円で着地（想定どおり）」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「損益計算書／四半期別」に1Q実績、2Q実績、前期2Q実績が記載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料内に「過去最高」または同趣旨の記載はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益 増減要因」の図に、増収238百万円、原価増-11百万円、人件費増-137百万円などが記載されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「１Qの進捗の遅れを挽回し、増収を達成」「年度末に合わせて設備導入を完了させたいというニーズが強く」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「事業別売上高構成比・推移」にAIシステム93%、DXコンサルティング7%と記載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「人件費290百万円、採用費95百万円、研究開発費127百万円、その他232百万円と記載されている。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益増減要因として人件費増137百万円、採用費増33百万円、研究開発費増18百万円、本社移転費用等133百万円が記載されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「年度末に合わせて設備導入を完了させたいというニーズが強く」「売上高・営業利益ともに下期偏重を見込む」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「本社移転による一過性の費用が発生する見込み（76百万円）」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「FY26も同様、前期に引き続き売上高・営業利益ともに下期偏重を見込む」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「売上高CAGR+50％、営業利益率30％～40％を中期経営方針に設定」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「新製品『PX－1000N』のリリースを決定」「検査装置の内製化」「カスタマーサポート専門部署の創設」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「主要KPIとして「累計取引社数282社」「継続顧客売上高446百万円」「受注残1,126百万円」「AIシステム販売単価19百万円」が記載されている。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「前期末より＋49社」「受注残…前期末より＋188.8％」「販売単価は…前期末より－8.3％」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「累計取引社数282社」「AIシステム販売単価19百万円」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「第２四半期末の従業員数は106名（YoY +40名）」「通期予想…従業員数150名」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「製造業11万社に対して当社の取引社数シェアは約0.2％」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「研究開発費127百万円」「本社移転に伴う一過性コスト…76百万円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年２月期 第２四半期決算説明資料」で、損益計算書、KPI、成長戦略のスライドで構成されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「Appendixに「ＶＲＡＩＮ Solutionとは」「会社概要」「経営陣一覧」「事業概要」「競争優位性」などが掲載されている。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「下期偏重を見込む」「開設を計画」「費用が発生する見込み」」）