# Ｕｍｉｏｓ（1333） 2027年３月期 第２四半期（中間期）決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/1333/disclosure/20261109569078
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 75
企業ページ: https://komori.app/company/1333

## 何が変わったか

中間期は売上高が増えた一方、養殖の評価損、原材料・飼料コスト上昇、販売数量減などにより営業利益と純利益が減少し、営業利益は上期計画を若干下回った。通期達成に向け、養殖・国内加工食品を中心に構造改革を加速し、北米でのM&Aなど成長投資も進めている。

## 会社が挙げた理由

国内では養殖における飼料コスト高騰を主因とする評価損、加工食品における原材料・資材コスト上昇、消費減退や販売数量減が減益要因となった。海外では構造改革効果により漁業などが増益となったが、為替影響などがあった。前年同期に政策保有株式の売却益を計上していた反動も中間純利益の減少要因。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":5693,"unit":"億円","yoy_pct":6.1}
- 営業利益: {"value":144,"unit":"億円","yoy_pct":-23.4}
- 経常利益: {"value":142,"unit":"億円","yoy_pct":-22.3}
- 純利益: {"value":70,"unit":"億円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":-44}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: 2.5%、前年同期比1.0ポイント低下
- 販管費: {"value":647,"unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: 売上高2,917億円、営業利益77億円（2027年3月期第2四半期単独）
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":11100,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":320,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":300,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":150,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"51.3%","営業利益":"44.9%","経常利益":"47.5%","親会社株主に帰属する中間純利益":"46.5%","セグメント・ユニット別":"売上高・営業利益について各セグメント、ユニット別に記載"}
- 計画に対する自己評価: 営業利益は上期計画を若干下回る
- セグメント別実績: {"水産資源":{"売上高":"644億円、前年同期比15.7%増","営業利益":"6億円、前年同期比49.0%減"},"食材流通":{"売上高":"3,985億円、前年同期比5.8%増","営業利益":"69億円、前年同期比22.4%減"},"加工食品":{"売上高":"959億円、前年同期比2.1%増","営業利益":"47億円、前年同期比37.4%減"},"その他":{"売上高":"105億円","営業利益":"21億円"}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 加工食品海外のペットフード事業は販売数量・金額ともに堅調。食材流通では給食業態向け・介護食の販売数量が堅調。養殖魚は販売単価上昇により利益率改善
- 店舗数・拠点数: 営業所・支店を10拠点から3拠点へ集約。期末の店舗数はnot_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"為替レート":{"米ドル":"158.30円","ユーロ":"184.76円","タイバーツ":"4.92円"},"北米水産物消費市場CAGR":"3～4%"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"2028年3月期営業利益":"400億円","2027年3月期営業利益":"320億円"}
- 財務目標: {"ネットD/Eレシオ":"1.1倍（前年同期末1.0倍）","自己資本比率":"32.7%（前年同期末32.9%）"}
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: 30%以上
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":115,"unit":"億円（有形固定資産の取得による支出）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: High Liner Foodsは米国業務用冷凍食品（水産加工）シェアNo.1、カナダ業務用・市販用冷凍食品（水産加工）シェアNo.1、米国市販用冷凍食品（水産加工）シェアNo.3、北米水産物消費市場CAGR 3～4%、Umiosのスケソウダラ資源アクセスシェア約26%
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 養殖・国内加工を含む構造改革の加速、Austral Fisheriesの新船投入、営業所・支店の10拠点から3拠点への統合、デジタルマーケティングとAIによる販売計画自動作成、Pataya Food Industries株式25.1%取得による資本業務提携、Pet World Internationalの連結子会社化、High Liner Foodsの完全子会社化予定（取得価額約890億円、2027年1月予定）、2年間で約1,100億円のキャッシュ創出を目指す資本配分方針

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「セグメント・ユニット別 四半期別実績」に各セグメント・ユニットの「計画進捗率」を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「営業利益は144億円（前年同期比23.4%減）。上期計画を若干下回る」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「27/3期」の売上高1Q 2,776億円、2Q 2,917億円、営業利益1Q 67億円、2Q 77億円。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料内に「過去最高」等の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「通期計画は売上高11,100億円、営業利益320億円等として掲載されているが、修正・据え置きの明示なし。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益の増減分析（前年同期比）」に187億円から水産資源△6億円、食材流通△20億円、加工食品△28億円等を経て144億円となる図を掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「養殖の飼料コスト高騰」「相場（水産・畜産）の上昇などによる原価上昇」「原材料や資材コストの上昇分を補いきれず減益」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「各セグメント概況表に売上高、営業利益、営業利益率を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価4,902億円、販売費・一般管理費647億円。「原材料高」「コスト増」「価格改定効果」等の営業利益増減分析を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益は前年同期比△44億円。増減分析で食材流通△20億円、加工食品△28億円を記載し、ペットフード子会社取得関連費用約5億円も記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「米ドル158.30円、ユーロ184.76円、タイバーツ4.92円。北米水産物消費市場CAGR「3～4%」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「通期業績達成のリスクが顕在化」と記載。リスク額の記載は確認できない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「連結営業利益の計画進捗率44.9%、四半期別営業利益計画および「下期のけん引役」を掲載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「中期経営計画の進捗」に営業利益144億円（進捗率45%）と、2028年3月期営業利益400億円（計画）を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「High Liner Foodsの完全子会社化予定、PFIとの資本業務提携、PWI連結子会社化、営業所統合など。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「水産資源状態確認率84.1%、カニカマ生産能力25%増、CO2フリー電力11拠点、北米市場CAGR3～4%、各種市場シェア等。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「水産資源の状態確認率が84.1%に向上」「生産能力25％増強」と、営業利益率の前年同期比低下を併記。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「養殖魚は販売単価上昇により利益率が改善」「ペットフード事業の販売は数量・金額ともに堅調」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用計画の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「北米水産物消費市場CAGR3～4%、High Liner Foodsの米国業務用冷凍食品（水産加工）シェアNo.1等。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向30％以上、累進配当」「株主還元200億円以上」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「ネットD/Eレシオ1.1倍、自己資本比率32.7%を実績として掲載。目標値の記載なし。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「今中計の成長投資枠1,400億円、有形固定資産の取得による支出115億円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期（中間期）決算説明会資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「1ページ目から中間期決算の業績説明を開始し、末尾まで業績・戦略・投資を中心に構成。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「下期は厳しい事業環境を想定」「改善の見込み」「取得予定日」「キャッシュ創出を目指す」。」）